Το περιθώριο είναι η διαφορά μεταξύ ... Οικονομικών όρων. Πώς να υπολογίσετε το περιθώριο

Συχνά οι οικονομικοί όροι είναι διφορούμενοι καιείναι σύγχυση. Εγγενής στην διαισθητική λογική τους, αλλά και να εξηγήσει δημόσια λόγια του, χωρίς καμία προετοιμασία, που γίνεται σπάνια. Αλλά σε αυτόν τον κανόνα υπάρχουν εξαιρέσεις. Μερικές φορές, ο όρος είναι εξοικειωμένος και με την εις βάθος μελέτη του καθίσταται σαφές ότι όλες οι έννοιές του είναι γνωστές μόνο σε ένα στενό κύκλο επαγγελματιών.

Άκουσε όλους, αλλά πολύ λίγοι άνθρωποι ξέρουν

Πάρτε για παράδειγμα τον όρο "περιθώριο". Η λέξη είναι απλή και, ίσως να λέμε, απλή. Πολύ συχνά υπάρχει στην ομιλία ανθρώπων μακριά από την οικονομία ή το εμπόριο ανταλλαγών.

Οι περισσότεροι πιστεύουν ότι το περιθώριο είναι η διαφορά μεταξύ ομοιόμορφων δεικτών. Στην καθημερινή επικοινωνία, η λέξη χρησιμοποιείται στη διαδικασία της συζήτησης των εμπορικών κερδών.

Λίγοι γνωρίζουν απόλυτα όλες τις συνέπειες αυτής της αρκετά ευρείας αντίληψης.

Ωστόσο, ένα σύγχρονο πρόσωπο πρέπει να καταλάβει όλες τις αισθήσεις αυτού του όρου, έτσι ώστε σε μια απροσδόκητη στιγμή για τον εαυτό του, "μην χτυπάτε τη βρωμιά στο πρόσωπο".

Περιθώριο στην οικονομία

Η οικονομική θεωρία λέει ότι το περιθώριο είναιη διαφορά μεταξύ της τιμής ενός προϊόντος και του κόστους του. Με άλλα λόγια, αντανακλά το πόσο αποτελεσματικά οι δραστηριότητες της επιχείρησης συμβάλλουν στη μετατροπή του εισοδήματος σε κέρδος.

Το περιθώριο είναι ένας σχετικός δείκτης, εκφρασμένος ως ποσοστό.

Ας υπολογίσουμε πώς να υπολογίσουμε το περιθώριο:

Περιθώριο = Κέρδος / Εισόδημα * 100.

Ο τύπος είναι αρκετά απλός, αλλά όχιΓια να μπερδευτείτε στην αρχή της μελέτης του όρου, εξετάστε ένα απλό παράδειγμα. Η επιχείρηση λειτουργεί με περιθώριο 30%, πράγμα που σημαίνει ότι σε κάθε ρούβλι, 30 καπίκια αποτελούν καθαρό κέρδος και τα υπόλοιπα 70 καπίκια - έξοδα.

Ακαθάριστο περιθώριο

Στην ανάλυση της κερδοφορίας της επιχείρησηςο δείκτης του αποτελέσματος της εκτελούμενης δραστηριότητας είναι το ακαθάριστο περιθώριο. Ο τύπος για τον υπολογισμό του είναι η διαφορά μεταξύ των εσόδων από την πώληση προϊόντων κατά την περίοδο αναφοράς και των μεταβλητών δαπανών για την παραγωγή αυτών των προϊόντων.

Μόνο το επίπεδο του μικτού περιθωρίου δεν επιτρέπειδιεξάγει πλήρη αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Επίσης, με τη βοήθειά του είναι αδύνατο να αναλυθούν πλήρως ορισμένες πτυχές των δραστηριοτήτων της. Αυτός είναι ένας αναλυτικός δείκτης. Δείχνει πόσο επιτυχημένη είναι η εταιρεία ως σύνολο. Τα μικτά περιθώρια δημιουργούνται εις βάρος της εργασίας των εργαζομένων της επιχείρησης που δαπανάται για την παραγωγή προϊόντων ή υπηρεσιών.

Αξίζει να αναφέρουμε μια ακόμη απόχρωσηπρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό ενός τέτοιου δείκτη ως "μικτού περιθωρίου". Ο τύπος μπορεί επίσης να λαμβάνει υπόψη έσοδα εκτός της πραγματοποίησης των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Αυτές περιλαμβάνουν την ακύρωση των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων, την παροχή μη βιομηχανικών υπηρεσιών, τα έσοδα από τη διαχείριση των υπηρεσιών στέγασης και των δημοτικών υπηρεσιών κλπ.

Για τον αναλυτή είναι επιτακτική ανάγκη να υπολογίσετε το μικτό περιθώριο κέρδους, καθώς ο δείκτης αυτός δημιουργείται καθαρά κέρδη της εταιρείας, και περαιτέρω κεφάλαια ανάπτυξης.

Στην οικονομική ανάλυση, υπάρχει και μια άλλη ιδέα είναι παρόμοια με το μικτό περιθώριο κέρδους, αυτό ονομάζεται «περιθώριο κέρδους» και δείχνει την απόδοση επί των πωλήσεων. Δηλαδή το μερίδιο των κερδών στα συνολικά έσοδα.

Τράπεζες και περιθώριο

Το κέρδος της τράπεζας και των πηγών της επιδεικνύει ορισμένους δείκτες. Για να αναλύσουμε το έργο τέτοιων ιδρυμάτων, είναι συνηθισμένο να περιμένουμε έως και τέσσερις διαφορετικούς τύπους περιθωρίων:

• Το πιστωτικό περιθώριο συνδέεται άμεσα με τις εργασίες βάσει των δανειακών συμβάσεων, ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού που προσδιορίζεται στο έγγραφο και εκδοθεί πραγματικά στα χέρια.

• Το τραπεζικό περιθώριο υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των δανείων και των καταθέσεων.

• Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο είναι το κλειδίδείκτης της αποτελεσματικότητας των τραπεζικών δραστηριοτήτων. Ο τύπος για τον υπολογισμό του μοιάζει με τον λόγο της διαφοράς στα έσοδα και τα έξοδα προμηθειών για όλες τις πράξεις σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας. Το καθαρό περιθώριο μπορεί να υπολογιστεί από τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας και μόνο από όσους ασχολούνται με την εργασία αυτή τη στιγμή.

• Το περιθώριο εγγύησης είναι η διαφορά μεταξύ της εκτιμώμενης αξίας της εξασφάλισης και του ποσού που δίνεται στον δανειολήπτη.

Τέτοιες διαφορετικές αξίες

Αναμφισβήτητα, η οικονομία δεν συμπαθεί τις αποκλίσεις, αλλά στοπερίπτωση με την κατανόηση της σημασίας του όρου "περιθώριο" αυτό συμβαίνει. Φυσικά, στην επικράτεια του ίδιου κράτους, όλες οι αναλυτικές αναφορές αντιστοιχούν πλήρως μεταξύ τους. Ωστόσο, η ρωσική κατανόηση του όρου "περιθώριο" στο εμπόριο είναι πολύ διαφορετική από την ευρωπαϊκή. Στις εκθέσεις ξένων αναλυτών, αντιπροσωπεύει το λόγο του κέρδους από την πώληση των αγαθών στην τιμή πώλησής του. Στην περίπτωση αυτή, το περιθώριο σε ποσοστό εκφράζεται. Εφαρμόστε αυτή την τιμή για μια σχετική εκτίμηση της αποτελεσματικότητας των εμπορικών δραστηριοτήτων της εταιρείας. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ευρωπαϊκή στάση απέναντι στον υπολογισμό του περιθωρίου αντιστοιχεί πλήρως στα βασικά στοιχεία της οικονομικής θεωρίας, τα οποία γράφηκαν παραπάνω.

Στη Ρωσία, ο όρος αυτός θεωρείται καθαρόςκέρδος. Δηλαδή, κάνοντας υπολογισμούς, αντικαταστήστε απλώς έναν όρο με έναν άλλο. Η πλειοψηφία των περιθώριο συμπατριώτες μας - η διαφορά μεταξύ των εσόδων από την πώληση αγαθών και γενικά έξοδα για την παραγωγή του (εξαγορά), την παράδοση, την εφαρμογή. Είναι εκφρασμένο σε ρούβλια ή άλλο νόμισμα κατάλληλο για οικισμούς. Μπορεί να προστεθεί ότι ο λόγος του περιθωρίου μεταξύ των επαγγελματιών δεν είναι πολύ διαφορετική από την αρχή της χρήσης του όρου στην καθημερινή ζωή.

Πώς διαφέρει το περιθώριο από τα περιθώρια συναλλαγών;

Όσον αφορά τον όρο "περιθώριο", υπάρχουν ορισμένες κοινές παρανοήσεις. Ορισμένα από αυτά έχουν ήδη περιγραφεί, αλλά τα πιο συνηθισμένα δεν έχουμε αγγίξει ακόμη.

Τις περισσότερες φορές το περιθώριο συγχέεται με τη διαπραγμάτευσηεπιπλέον χρέωση. Για να προσδιορίσετε τη διαφορά μεταξύ τους είναι πολύ απλή. Η προσαύξηση είναι ο λόγος του κέρδους προς το κόστος. Έχουμε ήδη γράψει για τον τρόπο υπολογισμού του περιθωρίου.

Ένα σαφές παράδειγμα θα βοηθήσει να διαλύσει τις αμφιβολίες που έχουν προκύψει.

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία αγόρασε ένα προϊόν για 100 ρούβλια και την πώλησε για 150.

Υπολογίζουμε το εμπορικό περιθώριο: (150-100) / 100 = 0,5. Ο υπολογισμός έδειξε ότι η προσαύξηση είναι 50% της αξίας των αγαθών. Σε περίπτωση περιθωρίου, οι υπολογισμοί θα έχουν την εξής μορφή: (150-100) / 150 = 0.33. Ο υπολογισμός έδειξε περιθώριο 33,3%.

Σωστή ανάλυση των δεικτών

Για επαγγελματίες αναλυτής είναι πολύ σημαντικό όχι μόνο για να είναι σε θέση να υπολογίσει το δείκτη, αλλά και να δώσει αρμόδιες ερμηνεία της. Αυτό είναι ένα πολύπλοκο έργο που απαιτεί
μεγάλη εμπειρία.

Γιατί είναι τόσο σημαντικό;

Οι οικονομικοί δείκτες είναι μάλλον αυθαίρετοι. Έχουν επηρεαστεί από τις μεθόδους αξιολόγησης, λαμβάνοντας υπόψη τις αρχές, τις συνθήκες στις οποίες η εταιρεία δραστηριοποιείται, οι αλλαγές στο νόμισμα της αγοραστικής δύναμης και ούτω καθεξής. D. Ως εκ τούτου, το αποτέλεσμα των υπολογισμών δεν μπορεί να ερμηνευθεί άμεσα ως «κακή» ή «καλή». Πάντα να εκτελείτε επιπλέον ανάλυση.

Περιθώριο στις χρηματιστηριακές αγορές

Η χρηματιστηριακή αγορά είναι πολύ συγκεκριμένηδείκτη. Όσον αφορά το επαγγελματικό αργκό των χρηματιστών και των εμπόρων, αυτό δεν σημαίνει κέρδος, όπως συνέβαινε σε όλες τις περιπτώσεις που περιγράφηκαν παραπάνω. Το περιθώριο στις χρηματιστηριακές αγορές καθίσταται ένα είδος υπόσχεσης κατά την πραγματοποίηση συναλλαγών και η ίδια η υπηρεσία τέτοιων συναλλαγών ονομάζεται «εμπορία περιθωρίων».

Η αρχή της εμπορίας περιθωρίων είναιτα εξής: κατά τη σύναψη μιας συναλλαγής, ο επενδυτής δεν πληρώνει πλήρως το πλήρες ποσό της σύμβασης, χρησιμοποιεί τα δανειακά κεφάλαια του μεσίτη του και από τον δικό του λογαριασμό αποβάλλεται μόνο μια μικρή προκαταβολή. Εάν το αποτέλεσμα της συναλλαγής που διεξάγεται από τον επενδυτή είναι αρνητικό, η ζημία καλύπτεται από την εγγύηση. Και στην αντίθετη περίπτωση, τα κέρδη πιστώνονται στην ίδια κατάθεση.

Οι οριακές συναλλαγές επιτρέπουν όχι μόνονα κάνει αγορές σε βάρος των δανεισμένων κεφαλαίων ενός μεσίτη. Ο πελάτης μπορεί επίσης να πουλήσει δανειακούς τίτλους. Σε αυτή την περίπτωση, το χρέος θα εξοφληθεί με τους ίδιους τίτλους, αλλά η αγορά θα γίνει λίγο αργότερα.

Κάθε μεσίτης παρέχει στους επενδυτές του το δικαίωμα να πραγματοποιούν συναλλαγές περιθωρίου. Οποιαδήποτε στιγμή μπορεί να αρνηθεί να παράσχει μια τέτοια υπηρεσία.

Πλεονεκτήματα της εμπορίας περιθωρίων

Λόγω της συμμετοχής τους σε συναλλαγές περιθωρίου κέρδους, οι επενδυτές λαμβάνουν ορισμένα πλεονεκτήματα:

• Η δυνατότητα συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές, όχιέχοντας στο λογαριασμό αρκετά μεγάλα ποσά. Αυτό καθιστά τη διαπραγμάτευση περιθωρίου μια επιχείρηση υψηλής απόδοσης. Ωστόσο, συμμετέχοντας σε επιχειρήσεις, μην ξεχνάτε ότι το επίπεδο κινδύνου δεν είναι επίσης μικρό.

• Η ευκαιρία να λάβετε επιπλέον έσοδα μειώνοντας ταυτόχρονα την αγοραία αξία των μετοχών (σε περιπτώσεις που ο πελάτης κατέχει τίτλους από τον μεσίτη).

• Για συναλλαγές σε διαφορετικά νομίσματα, δεν είναι απαραίτητο να διαθέτουμε κεφάλαια για αυτές τις καταθέσεις σε αυτά τα νομίσματα.

Διαχείριση κινδύνων

Για να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος φυλάκισηςσυναλλαγές περιθωρίου, ο μεσίτης αναθέτει σε κάθε έναν από τους επενδυτές του το ποσό της ασφάλειας και του περιθωρίου κέρδους. Σε κάθε περίπτωση, ο υπολογισμός πραγματοποιείται μεμονωμένα. Για παράδειγμα, εάν μετά από μια συναλλαγή στο λογαριασμό του επενδυτή προκύψει αρνητικό υπόλοιπο, το επίπεδο περιθωρίου καθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

URM = (DC + GI-ΟΑ) / (DW + CA), όπου:

DC - τα χρήματα των επενδυτών που κατατίθενται στην κατάθεση?

CA - η αξία των μετοχών και άλλων τίτλων του επενδυτή που γίνονται δεκτά από τον μεσίτη ως εξασφάλιση ·

ZI - το χρέος του επενδυτή πριν από τον μεσίτη για το δάνειο.

Η έρευνα είναι δυνατή μόνο αντο επίπεδο περιθωρίου δεν είναι μικρότερο από 50%, και αν το άλλο δεν ορίζεται στη συμφωνία με τον πελάτη. Σύμφωνα με τους γενικούς κανόνες, ένας μεσίτης δεν μπορεί να πραγματοποιήσει συναλλαγές που θα οδηγήσουν σε χαμηλότερο επίπεδο περιθωρίου κάτω από το καθορισμένο όριο.

Εκτός από αυτήν την απαίτηση,Οι οριακές συναλλαγές στα χρηματιστήρια έθεσαν ορισμένους όρους που αποσκοπούν στη βελτιστοποίηση και διασφάλιση της σχέσης του μεσίτη και του επενδυτή. Το μέγιστο ποσό της απώλειας, οι όροι της αποπληρωμής του χρέους, οι όροι της αλλαγής της σύμβασης και πολύ περισσότεροι είναι καθορισμένοι.

Κατανοήστε την ποικιλομορφία του όρου "περιθώριο" γιαβραχυπρόθεσμα είναι αρκετά δύσκολη. Δυστυχώς, σε ένα άρθρο είναι αδύνατο να πω για όλους τους τομείς εφαρμογής της. μόνο τα βασικά σημεία της χρήσης του δίνονται στο παραπάνω επιχείρημα.